伦敦黄金期货交易 世界黄金期货交易所有哪些?国际黄金交易中心一览

黄金期货交易的前景是复杂且不断变化的。世界黄金期货交易是什么?目前,世界上三个最重要的黄金交易中心是伦敦场外交易市场,美国期货市场和上海黄金交易所(SGE)。这些市场占全球交易量的90%以上,并辅以全球较小的二级市场中心(场外交易和交易所交易)。

伦敦场外交易市场

伦敦场外交易市场历史上一直是黄金交易的中心,现在我们估计它约占全球名义交易量的70%。伦敦市场吸引了来自世界各地的参与者,并设定了每日两次的黄金参考基准,即LBMA金价。伦敦独特的市场交易价格为400盎司的“合格交割”(Good Delivery)金条,该金条存储在伦敦贵金属结算有限公司(LPMCL)和英格兰银行的会员保险库中。伦敦独特的金库基础设施,严格执行的监管链以及其中大量的黄金储备,使伦敦经常被称为“最终市场”。伦敦市场还享有时区优势,缩短了在亚洲和美国的交易时间,并得益于其作为全球领先的金融服务中心的地位。

尽管伦敦市场具有优势,但已经失去了其在全球交易量中的相对份额。在2015年,在市场运作的银行停止提交用于建立市场远期曲线的远期发行率(GOFO利率),这是市场日益分散的几种症状之一。世界黄金协会与一家领先的金融机构和伦敦金属交易所合作推出LMEprecious的举措是对这些压力的直接反应。这套交易所买卖合约旨在现代化并向黄金交易市场的核心引入效率。

美国期货市场

尽管伦敦是现货市场的领导者,但芝商所运营的COMEX衍生品交易所已成为促进价格发现的越来越重要的地方。 COMEX的交易活动主要集中在“活跃月份”(最新)合约中,以代替现货价格。实际上只有很少的合同可以用来向COMEX保管库交付金条,但是通过非常活跃的实物交易(EFP)市场,市场仍然与实物市场紧密相连。值得注意的是,亚洲市场时期COMEX交易量的稳定增长反映了交易所成功利用亚洲市场的增长。