黄金期货的交易规则 黄金期货的交易规则

黄金期货的交易规则是什么?以下是介绍:一、黄金期货交易保证金系统交易所实施交易保证金系统。黄金期货合约的低交易保证金是合约价值的7%。交易所根据黄金期货合约头寸的不同数量和上市操作的不同阶段(即从合同新上市之日起至下一个交易日)制定不同的交易保证金收取标准。具体规定如下:黄金期货合约的未平仓合约改变时的交易保证金收取标准从进入交割月份之前的第三个月的第*个交易日开始,当总未平仓合约(X)达到以下标准时,黄金交易保证金率X≤80,0007%80,000 <X≤108,000<X≤120,00010%X> 120,000 12%自交割月前第三个月的第*个交易日起,总头寸(X)达到遵循以下标准黄金交易保证金比率X≤80,0007%80,000 <X≤108,000<X≤120,00010%X> 120,00012%从交割月份前的第三个月的第*个交易日起当总金额(X)满足以下标准时,黄金交易保证金比例X≤80,0007%80,000 <X≤108,000<X≤120,00010%X> 120,00012%注:X代表某月未平仓合约的总额,单位:手。在交易过程中,当期货合约的未平仓头寸达到一定的总未平仓头寸水平时,交易保证金收取标准将不会临时调整。在同一天结算时,如果期货合约的未平仓合约达到一定水平的总未平仓合约,交易所将向该合约的所有头寸收取与总未平仓合约相对应的交易保证金。如果保证金不足,则应在第二个交易日开市前追加。

交易所根据期货合约上市操作的不同阶段(接近交割期)调整交易保证金的方法。黄金期货合约上市及运作不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段黄金交易保证金率自合约在交割月份前第二个月的第10个交易日上市之日算起,即交割月第一个月前的10%交割月*从交割月前*月的第10个交易日起15%从交割月前*月的第10个月的第十个交易日起20%从交割月*月的第一个交易日起30%从交易日的前两个交易日起当达到黄金期货合约时,应调整交易当使用保证金标准时,交易所应在新标准下按新的交易保证金标准清算合约的所有历史头寸在前一个交易日的结算中实施。如果保证金不足,则应在下一个交易日开市前添加保证金。进入交货月份后,卖方可以使用标准仓库收据作为交货月份的期货合约头寸的履约保证,其数量与所示数量相同,并且不再收取与该头寸对应的交易保证金。二、黄金期货头寸限制系统同一投资者在不同经纪成员处开设了多个交易代码,每个交易代码上所有头寸的总数不得超过投资者的限制金额。在交割月份之前的第*个月的交易日结束之前,黄金期货合约的会员和法人投资者的头寸应调整为3手的整数倍,自然人投资者在黄金期货中的头寸合约应调整为0手。进入交割月份后,会员和法人投资者的黄金期货合约头寸应为3手的整数倍,新开仓和平仓头寸也应为3手的整数倍;自然人投资者不得开设新仓位。

三、连续三个交易日(即D1、D2、D3个交易日)的黄金期货合约的累积涨跌幅(N)当价格急剧波动时的风险管理或连续四个交易日(即D1、D2、D3、D4个交易日)的累积增减(N)达到12%;或或连续五个交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日)的累计增减(N)达到14%时,交易所可以采用单边或双边方式,比例相同或不同比例,根据市场情况,部分或全部会员增加交易保证金,限制部分或全部会员的提款,暂停部分或全部会员开设新头寸,调整价格限制,关闭头寸等一项或多项措施有时间限制,并强行平仓,但在调整后,价格限制不得超过20%。四、价格限制系统是指黄金期货合约在某个交易日(该交易日称为D1交易日,而随后的交易日称为D2、D3、D4、D [5、D6当交易日发生单边市场时,在D1交易日结算时,合约的保证金将作如下调整:黄金期货合约的保证金率为8%,且回收率为如果价格高于8%,则按原始比例收取费用; D2交易日黄金期货合约的价格限制为7%;如果D2期货合约没有单边市场,即黄金的涨跌期货合约未达到7%,则D3的价格限制和交易保证金率将恢复到正常水平,如果D2交易日有相反方向的单边市场,则视为新一轮的开始单边市场的价格,该日将被视为D1交易日。第二天的限额将参照《上海期货交易所风险控制管理办法》第十二条的规定执行。

如果在D2个交易日存在同一方向的单边市场,则该合约的交易保证金将在当日结算时按照以下方法进行调整:黄金期货的交易保证金比率合约为10%,且按原始收费按比例收取的费用率高于10%。 D3个交易日黄金期货合约的价格限制为7%。如果在D3个交易日没有单边市场,即黄金期货合约的波动范围未达到7%,则D4个交易日的价格限制和交易保证金率将恢复到正常水平。如果在D3个交易日有相反方向的单边市场,则将其视为新一轮单边市场的开始,并将该日视为D1个交易日。第二天的交易保证金和价格限制将参照《上海期货交易所风险控制管理办法》第十二条的规定执行。如果在D3交易日,商品合约存在同一方向的单边市场(即,连续三天达到价格限制),则黄金期货合约在当日为10%时将获得10%的交易保证金。已关闭以进行结算,且收款比例按原始收据比例高于10%,并且交易所可以暂停部分或全部会员的退出。如果在D3交易日商品合约存在同一方向的单边市场(即,连续三个交易日达到价格限制),则如果D3交易日是合约的交易后日,则合同直接进入交货;如果D4交易日是合约的下一交易日,则D4交易日的合约将继续在D3交易日的价格限制和保证金水平上交易;除上述两种情况外,黄金期货合约在第4个交易日的交易将暂停一天。交易所决定根据市场情况在D4交易日对黄金期货合约采取以下两项措施中的任何一项:措施1:在D4交易日,交易所决定并宣布将采用相同比例的单边或双边交易在D5交易日或以不同的比例,部分或全部成员增加交易保证金,中止部分或全部成员开设新头寸,调整价格限制,限制取款,在限期内平仓,强制平仓等措施来解决市场风险,但调整后的价格上限不超过20%。

在交易所宣布调整保证金水平后,必须在D5个交易日开市之前添加保证金不足的股票。如果D5交易日的期货合约价格涨跌幅未达到每日涨跌幅,则D6交易日的期货合约价格涨跌幅和交易保证金比例将恢复到正常水平;如果第5个交易日的期货合约价格与第3个交易日的价格相同,如果朝同一方向再次达到同一天的价格限制,交易所将宣布异常情况,并按照有关规定采取风险控制措施;如果期货合约在第5个交易日和第3个交易日的涨跌达到同一天的价格限制,则视为新一轮单边市场开始时,该日被视为D1交易日,第二天的交易保证金和涨停,将按照《上海期货交易所风险控制管理办法》第十二条执行。措施2:在D4个交易日的结算时,交易所将报告以D3个交易日的价格限制在D3个交易日的价格限制宣布的未结算清算指令,以及净头寸投资者(或非经纪会员,相同)将根据头寸比例自动匹配交易。如果同一投资者持有双向持仓,则他首先平仓自己的仓位,然后根据上述方法平仓。具体的操作方法如下:(一)确定在D3交易日收盘后已经关闭的已申报头寸数量,已在计算机系统中以价格限制申报且无法交易,并且投资者单位的净头寸亏损净额大于或等于D3在交易日以结算价6%申报的所有平仓头寸之和即为平仓头寸。通过上述方法,他们可以在收市前撤回定单,取消的定单将不再用作平仓定单。

(二)投资者单位的净头寸损益的计算方法。该合约的投资者净头寸损益之和是指与当日交易量相匹配的净头寸总数。在投资者的历史交易数据库中找到的合同总金额。未平仓头寸合同的实际交易价格与当日结算价之差。(三)确定头寸的获利能力,确定投资者的收盘价范围,按上述方法计算的投资者单位净头寸利润的投机头寸和投资者单位净头寸的对冲头寸,当期利润大于或等于结算价的6% D3交易日包括在清算范围内。(四)结算数量分配的原则和方法1、平仓数量(1),在平仓范围内)根据利润的大小以及投机与对冲之间的差异,分为四个级别,并逐级分配。首先,将其分配给投机头寸,该投机头寸的净头寸利润大于或等于D3交易日结算价的6%(以下简称利润)。投机性头寸高于6%);其次,投机性头寸分配给净头寸利润大于或等于D3个交易日结算价的3%且小于6%的单位(以下简称投机性头寸,利润大于3%);在D3个交易日重新分配给获利少于结算价格3%的投机头寸的净投机头寸(以下简称为获利不超过3%的投机头寸);后来分配给对冲头寸,其净持有利润大于或等于D3交易日结算价的6%(以下称为获利超过6%的黄金对冲头寸)。 (2)上面所有级别的分配比率都是根据已声明的未结头寸数量(已声明的已结头寸的剩余数量)与可在所有级别结清的获利头寸数量之比来分配的。

2、分配黄金品种收盘数量的方法和步骤(请参阅附件)。如果获利6%或以上的投机头寸数量大于或等于申报的平仓数量,则以申报的平仓数量和获利6%或以上的投机为基础。在持仓中,已宣布平仓的数量将分配给获利超过6%的投机投资者;如果获利大于6%的投机头寸数量少于已宣布的已平仓头寸数量,则获利大于6%的投机头寸数量将根据已申报的已平仓头寸数量进行分配,获利6%或以上的投机性头寸数量将分配给已宣布关闭头寸的投资者。然后按照上述分配方法,将剩余的已宣告平仓头寸分配给获利在3%以上的投机头寸;如果有盈余,则分配给投机性头寸,利润不超过3%;如果有盈余,则将其分配至利润6高于%的对冲头寸分配。如果有剩余,就不再分配。 ([K25]结算金额尾数的处理方法是,首先分配每个投资者代码分配的结算金额的整数部分,然后将小数部分从最大到最小排序,然后按排序分配,每个投资者编码为1手;对于相同分数的投资者,如果分配的数量不足,则将随机进行分配;采取第二种措施后,如果风险得以解决,则限价和下一个交易日的交易保证金比例相等,恢复正常水平;如果风险尚未解决,交易所将宣布异常情况,并按照有关规定采取风险控制措施,由于采取的措施而造成的经济损失五、黄金期货大账户报告系统当会员或投资者的某类合约的投机性头寸时达到交易所规定的投机头寸限额的80%以上(包括该数字),会员或投资者应向交易所报告其资本和头寸,投资者必须通过经纪会员资格进行报告。

交易所可以根据市场风险状况制定和调整头寸报告标准。六、黄金期货强制清算系统当会员和投资者处于以下情况之一时,交易所将迫使其头寸清算其头寸:(1)会员的结算准备金余额小于零,并且无法在交易日内补足。规定的期限;(2)未平仓头寸的金额超过了头寸的限制;(3)由于违反规定,交易所被强制关闭;(4)根据交易所的紧急措施,头寸应为(5)其他应被强制清算。对冲黄金对冲头寸的申请应在对冲合同交割月份的前一个月的20号之前提交。逾期的交易所将不再接受对冲交易。交割月份的合约。对冲申请。套期保值者可以一次为多个交割月份的合约申请对冲配额。被批准进行对冲交易的交易者应在交易所批准的期限内开仓(黄金为对冲合约的交割迟于该月的前一个月的交易日),根据批准的交易头寸和配额建立头寸。如果未在指定期限内开设头寸,它将被视为自动放弃对冲交易额度。

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