黄金和期货 钟添义:从最珍贵的时间上谈谈黄金与期货的区别

钟天一:从最宝贵的时间谈谈黄金与期货之间的区别

在生活中,时间是最无用的。许多人常常感叹,当他们即将成熟但已经很老时,时间却无用。在黄金投资交易市场中,时间是我们的砝码。只有在相对较长的时间内,我们才能在黄金投资市场上​​获得优势。许多朋友一直认为现货黄金投资时间和期货之间并没有太大区别。实际上,这是一种误解。现货和期货之间有很大的本质区别。钟天一现在将简要解释两者之间的区别。

首先,我们必须了解,现货黄金的交易时间与国际现货黄金的交易时间相同,为22小时,而期货黄金交易具有不同的时限,并且有不同的交易截止期。期货合约。从这个角度来看,现货黄金/卢银的优势相对明显。

接下来,让我们看一下交易模型。现货黄金是做市商交易系统。做市商交易系统是一个非常古老和成熟的交易系统,自诞生以来已有数百年的历史。从国际黄金市场的现实情况来看,它主要由直接面对投资者的大量黄金做市商网络系统组成。无论交易深度,广度和总交易资本规模如何,黄金做市商模型都是世界黄金市场无可争议的主流交易模型。

最后,让我们在现货黄金之间做出一些区别:

①,不同的交易时间

期货的交易时间仅为每天4小时,而黄金的交易时间为22小时。可以从星期一上午6点到星期六上午4点进行交易。

②。由于交货时间的差异,现货交易的风险要比期货的风险小

期货指的是有交货期限的标准合同,因此它们被称为期货。期货交易如此高风险的原因在于,主要因素是期货交易有交货期限。由于期货交易必须在到期日交割,对于投机者(使用价差获利的投机者),如果他们持有期货合约,则当其价格接近期货交割日时,尽管处于亏损状态(甚至巨大的损失),投资者必须平仓;

在现货黄金交付业务中,对交付时间段没有限制。投资者可以将仓库的收据长时间存放在手中,而不必被迫平仓。

③。做市商和交易所之间的区别。

期货交易通常要求在期货交易所进行集中匹配交易,交易所必须是会员才能进行交易,普通客户必须通过会员代理进行交易。期货交易执行价格优先和时间优先配对的原则。在期货市场中,交易价格不确定,因为所有订单必须通过集中交易进行匹配,从而限制了相同价格下的交易者数量。

伦敦白银交易所是国际黄金市场上最大的市场交易量和市场交易规模的交易所,没有集中撮合交易的交易所,但由五家主要的黄金做市商(著名的国际银行)和一家主要的黄金交易所组成。由白银商人组成的大量下一个A级黄金做市商网络为现货黄金提供了立即结算模式。投资者可以随时自由交易,市场价格公开透明,公平公正!

④。价格形成机制不同。

现货黄金交易价格是黄金做市商报价的买卖价格。客户根据做市商的报价,决定是否与做市商进行交易。期货交易的价格形成机制是交易所中所有交易者集中竞价形成的价格。

⑤。交易伙伴具体吗?

“贸易伙伴是否特定”是期货模型与现货模型之间的最大区别。当投资者参加期货交易所的期货交易时,他的交易伙伴不是特定的,并且在交易所中的任何一个交易伙伴都是相反的。交易订单中的投资者可能是他的交易对象,而交易所是这些未指定交易者之间进行匹配交易的中介担保链接。在这方面,期货和股市完全相似。它们都是非特定交易对象的交换模型。

在做市商交易模型中,交易目标是固定的,而投资者的交易目标是做市商。只要做市商报价买卖价,投资者就接受价格并做出交易决定。合同可以达成协议。双方达成交易后,必须履行合同,这是在正常商业合同的约束下进行的交易。做市商交易的最常见模式是银行的外汇报价交易。任何外汇客户的交易对象都是银行,并且交易对象是特定的。

⑥。现货黄金市场上很难有做市商并且没有价格操纵

任何区域期货市场都可能受到操纵,但这在黄金市场中不会发生。白银市场是一个全球投资市场,市场开放透明,全球报价同步,每日交易量约20万亿美元。实际上,没有哪个财团有实力操纵黄金市场。因此,黄金投资者获得了极大的投资保护,并且交易相对标准化,我们知道每种期货产品都有一个或几个大大小小的做市商。价格趋势主要取决于做市商的表现。中小型投资者在与做市商的竞争中处于弱势和被动的地位。

⑦。将现货黄金与期货和外汇市场进行比较,价格变化相对规则

在黄金交易的大部分时间里,每日价格波动在20-60点之间。这种波动属于存在趋势时的波动。当市场气氛趋于缓和时,金价的波动将更加明显。在10-20点之间的窄幅波动范围内,这种波动更适合现货黄金投资者掌握短期交易的黄金价格趋势。在非农业,大型事件和其他刺激下,金价的波动也保持在100点之内。因此,与期货和外汇市场的大幅波动相比,黄金市场的波动更为规律,我们都知道总是有规律的格局。事情,我们都可以把握其定性来决定对自己有利的交易。

⑧,追加保证金问题

对于期货合约,交易保证金收取标准在上市操作的不同阶段有所不同。例如,在上海期货交易所,从合约上市之日起的保证金率为7%;从交割月前第二个月的第十个交易日开始,保证金比率提高到8%;从交割日开始的第一个月的第一笔交易,从交割之日起,保证金率将提高到10%;从交割月份前一个月的第10个交易日开始,保证金率将提高到15%;从交割月份的第一个交易日开始,保证金率将提高到20%。也就是说,进入市场的时间决定了保证金比率的水平。如果投资者在操作过程中不注意追加保证金的话,很容易被清算。由于交割期的限制,除了保证金比率的持续增加之外,还可以选择是否在到期前关闭头寸。如果您不选择平仓,则必须在到期时交付实物。这不是普通投资者的选择意愿。

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