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黄金期货交易怎么入门_黄金期货交易怎么入门

编辑推荐本书从浅到深,逐步介绍黄金期货基本知识,分析方法,交易策略,风险管理,知识和可操作性,适合投资者阅读。本书简介黄金期货作为国际金融市场上的成熟投资产品,它已被许多国家的机构和公共投资者所认可。在中国,黄金期货仍然是新兴的投资产品。本书的作者根据过去几年对黄金期货投资的实践,知识,经验和理解,逐步介绍了黄金期货的基本知识,分析方法,交易策略和风险管理。步骤,知识和可操作性强,适合投资者阅读。贯穿黄金期货的历史及其交易市场的发展,本书从实用的角度分析了黄金期货市场的操作规则,并介绍了黄金的操作方法和风险控制。 期货该方法旨在帮助黄金期货投资领域的新手掌握投资技能,把握机会,降低风险并努力实现最大回报。本书分为四个部分:第一部分介绍期货的概念和期货交易的机制,旨在使读者了解期货交易与现货交易规则之间的区别;第2部分解释黄金期货的市场过程,并总结和分析了黄金期货基本原理和技术方面的主要分析方法;第三部分讨论了黄金期货的实际操作,包括套期保值,套利和投机等,其重点是作者在实践中探索和开发的实际QF机械交易系统。第4部分介绍了黄金期货市场的风险识别和控制方法。

Ŀ¼1知识准备1.1理解期货 1.1.1 期货交易的概念1.1.2 期货交易的特征1.1.3期货合同的概念1.1.4 期货合同分类1.2 期货市场形成1.2.1 期货市场和功能1.2.2全球主要期货市场1.3 期货市场参与者1.3.1投机交易者1.3.2以套期交易1.3.3为套利交易者1.4 期货的交易系统1.4.1 期货市场会员席位系统1.4.2保证金系统1.4.3按市值计价机制2理解黄金期货 2.1全球主要黄金市场介绍2.1.1伦敦黄金市场2.1.2美国黄金市场2.1.3苏黎世黄金市场2.1.4香港黄金市场2.2主要全球黄金期货市场2.2.1国际市场2.2.2国内市场2.2.3 黄金期货衍生产品:差价合约2.3上海期货交易所黄金期货 2.3.1标准对照t 2.3.2保证金收取标准2.3.3交易过程2.3.4与美国COMEX和东京TOCOM的比较黄金期货合约2.4 黄金期货价格分析2.4.1基本分析2.4.2技术分析3利润保证3.1使用黄金期货套期保值3.1.1套期保值的概念3.1.2套期保值的类型3.1.3套期保值的原理3.1.4套期保值的作用3.2使用黄金期货套利3.2.1套期的概念3.2.2的类别套利3.2.3套利的原理3.2.4套利的作用3.3使用机械交易系统进行投机3.3.1人员交易失败的原因3.3.2机械交易系统的概念3.3.3几种常见的交易系统3.3.4遵循您的交易系统4风险控制4.1风险4.2的概念风险4.2.1 期货交易风险4.2.2 期货公司风险4.2.3交易者的风险4.2.4国家的风险k 4.3风险控制4.3.1 期货交易所风险控制4.3.2 期货公司风险控制4.3.3投资者的风险控制5附录附录1上海期货 Exchange 黄金期货标准合约和附录附录2 期货英汉交易术语比较后记插图摘要书籍摘要插图1知识准备1.1知道期货 1.1.1期货交易的概念期货交易是集中式交易标准化远期合约交易的一种形式,即交易双方在期货交易所通过的交易买卖期货合约是买卖行为根据合同条款,在未来的特定时间和地点以一定价格和一定数量和质量的商品。

从理论上讲,期货交易的最终目标不是转让商品所有权,而是通过买卖期货合约来避免现货价格风险。 1.1.2 期货交易的特征。与即期交易相比,期货交易主要具有以下特点:首先,期货合同由交易所制定并在期货交易所内交易。其次,期货合同是标准化合同。合同中的各个条款,例如货物数量,货物质量,保证金比率,交货地点,交货方法和交易方法,均已标准化。合同中只有价格是通过市场投标交易形成的免费价格。第三,实物交割率低。 期货合同的签订不一定必须履行实际交付的义务。 期货合同的买方可以在指定的交货日期之前的任何时间通过相同数量和相反方向的交易取消彼此的合同。 ,不再需要履行实际交付的义务。因此,期货交易中的实物交割占交易量的比例很小,通常小于5%。第四,期货交易实施保证金制度。买卖期货合约时,交易者无需支付等于合约金额的全额付款,而只需要支付3%至15%的履约保证金即可。第五,期货交易所为交易双方提供结算和交付服务以及履约保证,并实施严格的结算和交付系统,几乎没有违约风险。 1.1.3 期货合同概念期货合同是指由期货交易所统一制定的具有法律约束力的合同,规定在以下位置交付一定数量和质量的实物商品或金融商品一定的时间和地点标准化的合同。

期货合同可以通过结算即期交易或对冲交易来履行或解除合同义务。 期货合同的标准化条款包括以下各项:第一,交易类型。 期货合同的条款,例如品种,数量,质量,等级,交货时间和交货地点,都是固定和标准化的,唯一的变量是价格。第一份标准期货合同由芝加哥商业交易所(CBOT)于1865年推出。其次,交易数量和单位条款。每个商品的期货合同都指定了统一和标准化的数量和数量单位,统称为“交易单位”。第三,最低价格变动条款。这是指买卖双方在期货交易中允许的最小变动范围。每个价格更改都必须是此最低更改价格的整数倍。第四,限价条款。这意味着在交易日期货上的合约交易价格不能高于或低于前一个交易日的合约结算价的一定范围。当市场价格上涨到最大涨幅时,称为“上限”,反之亦然称为“下限”。当市场价格达到当天的价格限制时,市场交易不会关闭。它只是禁止市场以超过价格限制的价格进行交易。如果交易者愿意以相反的方向持有期货头寸,即某人愿意在限价高位时卖出,某人愿意在限价低位时买进,那么交易将在限制。当然,一天的价格可能会从每日涨停跌至每日涨停,也可能会从每日涨停涨至每日涨停。第五,合同月份。

商品期货合同指定实物交付的月份。每个商品有几个不同的合同,每个合同都标记一个月。第六,交易时间。 期货交易参与者需要在交易所指定的时间内交易,这被称为期货交易时间。例如,我国的交易时间为上午9:00至11:30,从10:15至10:30的休息时间为15分钟。下午的交易时间为13:30至15:00。其中,上海期货交易所将在14:10-14:20休息10分钟,大连和郑州期货交易所将不会休息。第七,最后交易日条款。这是指期货合约停止交易的最后期限。第八,交货期条款。 期货的交付有时间限制。这是到期前的合同交易,但是到期日期是通过现货交付来履行合同的。第九,交货标准和等级条款。商品期货合同规定了统一的标准化质量等级,并且通常采用国家商品质量等级标准。第十,交货地点的条款。 期货合同为期货中的交易的实物交付指定了一个标准化的统一的实物商品交付仓库,以确保实物交付的正常进行。第十一,保证金。交易者只需要以期货合约价格的一定比例支付少量资金作为期货合约的财务担保,然后他们就可以参与期货合约的买卖。这种资本是期货保证金。 期货保证金(以下简称保证金)根据其性质和功能可分为两类:结算准备金和交易保证金。

结算准备金通常由会员单位按照固定标准支付给交易所,以便为交易结算预先准备资金。交易保证金是会员单位或客户为在期货交易中持有期货合约而实际支付的保证金。它分为两种类型:初始保证金和追加保证金。第十二,交易费。 期货交易所主要依靠收取交易费来维持交易设施和员工方面的支出。剩余成本只能用于与交易直接相关的费用。因此,交易所将按相应比例进行投资者的每笔交易。费用,不同产品收取的手续费不同。 1.1.4 期货合同的分类期货根据不同的基础产品,合同可以分为商品期货和金融期货。 (I)商品期货(商品期货)商品期货是指以实物商品为指标的期货合约。商品期货的历史悠久,产品种类繁多,主要包括农副产品,金属产品,能源产品和林业产品。具体来说,有20多种农副产品,即玉米,大豆,小麦,大米,燕麦,大麦,黑麦,五花肉,生猪,活牛,犊牛,豆粕,大豆油,可可,咖啡,棉花,羊毛,糖,橙汁,菜籽油等,其中玉米,大豆和小麦是三大主要农产品期货;金属产品有9种,分别是金,银,铜,铝,铅,锌,镍,钯,铂。能源产品有五种,分别是原油,取暖油,无铅汽油,丙烷和天然橡胶。还有两种林产品,即木材和胶合板。

([2)金融期货(金融期货),金融期货是指以金融工具为主题的期货合约。金融期货是期货交易之一,尽管它具有期货交易的一般特征,但与商品相比期货,合同的标的不是实物商品,而是传统金融商品,例如证券,货币,汇率,利率等。金融期货交易在很多方面都领先于商品期货交易,占整个期货市场交易量的80%以上,这已成为西方金融创新成功的典范。与金融相关的期货合同类型很多,目前开发的品种主要有以下三类:第一,利率期货,是指以国债为主题的期货合同。 期货世界是美国n 1975年黄金期货交易怎么入门,芝加哥交易所(k5)推出了美国国家抵押贷款协会的抵押证书期货。利率期货主要包括以长期国债为主题的长期利率期货和以两个月短期存款利率为主题期货的短期利率。第二种是货币期货,是指以汇率为主题的期货合约。货币期货是为了适应从事外贸和金融业务的国家的需求,目的是避免汇率风险。 1972年,芝加哥期货交易所的国际货币市场推出了第一个货币期货合约,并获得了成功。此后,英国,澳大利亚和其他国家相继建立了货币期货交易市场,货币期货交易成为一种全球交易品种。目前,参与国际交换的货币期货主要包括英镑,美元,日元,瑞士法郎,加元,澳元等。

第三个是股票索引期货,它是指以股票索引为主题的期货合约。 股票指数期货是目前在金融期货市场中最热门,增长最快的期货类别。 股票指数期货不涉及其成分股股票本身的交付。它的价值是根据股票的指数点和合同乘数计算得出的,合同以现金结算的形式交付。 1.2 期货市场的形成从历史的角度来看,期货交易不是偶然的,而是基于商品生产商,贸易商和加工商广泛的商业惯例。为了避免农产品价格大幅波动所带来的风险,农民,农产品贸易商和加工商从一开始就采用现货远期合约来交换商品,以稳定供销渠道并降低农产品价格风险。价格波动。 1848年,芝加哥期货交易所成立,标志着期货交易的开始。但是,随着交易规模的扩大,现货远期合约的交易逐渐暴露出一些弊端。首先,现货远期合同没有统一的合同内容规定。它们是非标准化合同。每笔交易都需要双方再次签订合同,这增加了交易成本并降低了交易效率。其次,由于远期合同的内容和条款多种多样,导致无法广泛认可特定的合同,使合同难以顺利转让,从而降低了合同的流动性。第三,远期合同的履行是基于交易双方的信用,这很容易违反合同。最后,远期合约的价格没有广泛的代表性,很难形成市场认可的相对合理的预期价格。

因此,早期的芝加哥交易所(k5)经常发生交易纠纷和违约,这极大地限制了商品交易和市场发展。为了减少交易纠纷,简化交易程序,增强合同流动性并提高市场效率,芝加哥期货交易所于1865年引入了标准化的期货合同交易,取代了原始的现货远期合同交易,随后采用了履约保证金制度和引入了统一的结算系统。随着期货交易的发展,结算变得更加困难。 Chicago 期货交易所采用的初始结算方法是循环结算算法,但是这种结算方法既麻烦又困难。 1891年,明尼阿波利斯玉米交易所率先建立了票据交换所,随后,芝加哥期货交易所也建立了票据交换所。在建立现代票据交换所之前,可以考虑真正的期货交易,并且可以认为期货市场已经完全建立。 1.2.1 期货市场和功能一般来说,期货市场在规避风险,发现价格和投资风险投资方面发挥了作用。 ([K121]风险规避风险规避是指生产者和经营者可以通过在期货市场中进行对冲操作来有效地避免,转移或分散现货市场价格波动的风险。对冲的内容请参阅本书的第三部分讨论了套期保值(2)发现价格发现价格函数是指期货市场是通过开放,公平,有效和竞争性期货交易操作机制形成的,真实性和预期性,连续性和权威性价格过程。

期货市场中形成的价格被公众认可,因为期货市场是一个组织化和标准化的市场,而期货价格是在特殊的期货交易所中形成的。 期货。该交易所聚集了大量的买卖双方,并在交易大厅中收集了有关某种商品的供求及其变化趋势的信息,因此期货市场已成为一个开放和自由竞争的市场。这样,可以在期货市场中反映出许多影响某种商品价格的供求因素,并且形成的期货价格可以更准确地反映实际的供求状况和价格变化趋势。 。 (3)风险资本对于期货投机者,期货交易还具有通过风险资本获得风险收益的功能。一般而言,期货风险资本包括两个含义:一种是投资者(提前)撤出某种期货交易的货币资金金额,即买卖期货合约;其次,参与期货交易的投资者的目的主要是获得以货币表示的经济利益,因此期货风险投资是一个含义广泛的概念,无论是专门为了获得转移风险的经济利益还是获得超额利润,只要特定的投资实体使用一定数量的货币资金进行买卖即可期货为了获得经济利益而签订的合同,全部属于期货风险投资活动1.2.2主要的全球期货市场世界上的主要期货市场集中在北美,欧洲和亚洲太平洋地区。 tes是现代期货交易的发源地。交易量占世界总交易量的很大比例期货。重要交易包括芝加哥期货交易所,芝加哥商品交易所,中美交易所,纽约商品交易所和纽约棉花交易所。加拿大有三个主要交易所,即多伦多股票交易所,多伦多期货交易所和蒙特利尔交易所。欧洲地区的所有交易都是伦敦金融期货期权交易所,法国国际期货交易所和德国期货交易所,瑞士期权和金融期货交易所等。……下载后,请点击此处查看更多内容