股指期货投资入门

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1、什么是期货?

所谓的期货通常是指期货合同,是指由期货交易所统一制定并规定在特定时间交付一定量主题的标准化合同和未来的地方。标的也可以称为基础资产,可以是某种商品股指期货指标,例如铜或原油,也可以是金融工具,例如外汇,债券或与期货合约所对应的即期金融指标。 。 ,例如三个月的银行同业拆借利率或股票指数。 期货如果合同的买方持有合同到期,则他有义务购买与期货合同相对应的标的物;而期货合同的卖方则持有合同到期,则有义务卖出与期货合同相对应的标的物(某些期货合同不进行实物交割,但在例如,股指期货到期取决于现货指数的平均值。期货最终结算合约)。当然,期货合约中的交易者也可以选择在合约到期之前撤销该义务。

期货的广义概念还包括交易所买卖的期权合约。大多数期货交易所同时列出期货和期权品种。

有哪些2、期货?什么是股指期货?利率期货是多少?什么是外汇期货?

期货可以大致分为两类,商品期货和金融期货。商品的主要品种期货可分为三类:农产品期货,金属期货(包括贱金属和贵金属期货)和能源期货;金融期货的主要品种可以分为外汇期货,利率期货(包括中长期债券期货和短期利率期货)和股指期货。

所谓的股指期货是以股票的索引为目标的期货。双方交易的是股票指数在一定时间段后的价格水平,价格差通过现金结算。

所谓的利率期货是以债券为主体的期货合约,可以避免银行利率波动引起的证券价格变动风险。利率期货有很多类型,并且分类方法也很多。通常,根据合同条款,利率期货可以分为短期利率期货和长期利率期货。

所谓的外汇期货是指以汇率为主题的期货合约,用于规避汇率风险。它是最早的金融品种期货。目前,外汇交易的主要类型为:美元,英镑,德国马克,日元,瑞士法郎,加元,澳元,法国法郎,荷兰盾等。主要外汇市场期货在美国。

期货

产品期货

农产品期货

金属期货(贱金属期货,贵金属期货)

能量期货

财务期货

外汇期货

利率期货(中长期债券期货,短期利率期货)

3、股指期货和股票有什么区别?

股指期货与股票相比具有几个不同的特征,这对股票投资者尤为重要:

([1)期货该合同有到期日期,不能无限期持有。

股票可以在购买后永久持有,在正常情况下股票的数量不会减少。但是,股指期货具有固定的到期日期,并且它们将在到期时被除名。因此,交易股指期货不能与买卖股票相同。交易后,它将被忽略。您必须注意合同的到期日期,以决定是提前关闭头寸还是等待合同到期(幸运的是股指期货是现金结算和交付,不需要实际交付股票),或将职位转移到下个月。

([2)期货该合约是保证金交易,必须每天结算

股指期货合约使用保证金交易。通常,只要您支付合同面额的10-15%,就可以买卖合同。这增加了盈利能力,但同时也带来了风险,因此损益必须每天清算。买入股票之后,卖出之前,账面损益未结清。但是股指期货不同。交易后,手头的合同每天以结算价结算,可以提取账面利润,但是账面亏损必须在第二天开盘前弥补(即追加保证金)。而且由于这是保证金交易,因此亏损甚至可能超过您的投资本金,这与股票交易不同。

([3)期货合约可以卖空

股指期货合约可以轻松卖空并在价格返回后买回。 股票卖空也可以在证券借贷交易中进行,但这是相对困难的。当然,一旦卖空后价格没有下跌而是上涨,投资者将面临损失。

(4)市场是高度流动的。

一些研究表明,指数期货市场的流动性显着高于股票现货市场的流动性。例如,在1991年,FTSE-100指数期货的交易量达到850亿磅。

([5)股指期货实施现金交付方式

尽管期货指数市场是基于股票市场的衍生市场,但期货指数的交付是以现金形式进行的,即,仅在交付时计算损益,而物理对象不被传输。投资期货合约的交付期无需购买或抛出相应的股票来履行合同义务,从而避免了在交付期股票时市场出现“拥挤”的现象。

(6)一般来说,股指期货市场专注于根据宏观经济数据进行的买卖,而现货市场则专注于根据各个公司的情况进行的买卖。

4、股指期货有什么用途?

股指期货的主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理。 股票风险可分为两类。一种是与单个股票的运作有关的非系统性风险,可以通过分散的投资组合来分散风险。另一类是与宏观因素有关的系统性风险,不能通过多元化投资消除,通常以β系数表示。例如,β值等于1,表示股票或股票组合的波动与市场相同。例如,贝塔值等于1.2,即股票或股票组合的波动幅度比市场大20%。例如,贝塔值等于0.8,这意味着股票或组合的波动比市场的波动小20%。通过买卖股指期货并调整股票组合的beta系数,可以降低甚至消除该组合的系统性风险。

另一个主要目的是将股指期货用于套利。所谓套利是通过购买股指期货基础指数成分股并同时卖出股指期货或卖空股指期货基础股而使用股指期货价格偏差指数成分股票和股票股指期货同时购买以获得无风险收益。套利机制可以确保股指期货价格在合理范围内。一旦偏离,套利者将进入市场以获得无风险的回报,从而使两者之间的价格回到合理的范围。

此外,股指期货也可以用作杠杆投资工具。由于股指期货保证金交易,只要判断正确,就有可能获得高回报。例如,如果保证金为10%,而您购买了CSI 300指数期货,则只要股指期货上升5%,您就可以获利50%。当然,如果判断错误,则期货指数不会上升。如果下降5%,投资者将损失本金的50%。