关于股指期货的十点误区

01

错误地认为股指期货投资损失是边际金额最高

由于股指期货保证金交易的杠杆效应,一些投资者习惯于证券市场的运作,并错误地认为买卖很多股指期货合约只需要一小部分甚至是合约价值的十​​分之一。行情有利时,您可以赚取几倍甚至十倍的利润;一旦行情不利,则损失仅为此余量。众所周知,股指期货交易的保证金制度在扩大亏损的同时扩大了利润。如果资金管理不当或行情出现不利变化,持有股指期货头寸的投资者不仅会损失保证金,甚至会欠公司期货的钱。沉迷于股市多年的投资者没有这种风险。因此,在买卖其他商品或签订一般合同时,我们不应混淆股指期货交易保证金和预付定金这两个概念。将最大投资损失股指期货限制为保证金是错误的。

02

错误地认为股指期货合约的最后交易日必须在该月底

投资者最终弄清了期货合同的到期日,并知道该合同将在某个月终止。但是,当涉及股指期货合约的最后一个交易日时,一些投资者经常认为最后一个交易日也是在月底。其实并不是。中国金融期货交易所“沪深300指数期货合约” 股指期货的最后交易日是每个合约月份的第三个星期五,在法定假日将被推迟。投资者应特别注意以下事实:由于合约的最后一个交易日不是该月底,因此新合约月份的交易开始日期自然不是该月初的第一个交易日,而是交易日。到期合同结束后的第一个交易日。 。投资者需要记住,股指期货合约的最后交易日是新合约上市交易的时间。此时,由于突然的价格转换,也有一定的投资机会。

03

误解了股指期货可以在初始发射期间“专业化”

当我们在股票市场上的新股票或权证首次在二级市场上上市时,有时会被“利用”。因此,有些投资者可能认为股指期货被列为金融衍生品,从而为投资者提供了新的交易品种,这将成为新股票或认股权证等基金的抢手对象。实际上,这种猜想可能不正确。对于在二级市场“爆炸式”发行的证券,它们通常具有以下共同特征:第一,规模小,导致资源短缺,容易受到主要资本的影响。第二,它们很难定价,市场上没有其他参考材料。其定价基准;第三,纠正错误需要花费很长时间,并且很难在短期内消除较大的价格偏差,等等。由于可以进行双向交易并且将现货价格用作参考,因此股指期货不具有上述特征。尤其值得注意的是,股指期货的价格很可能不会长时间偏离股指的现货价格,并且股指期货的套利行为将有助于股指期货到现货市场的价格股指价格收敛。 股指期货理论上不受限制的大型“供应”,市场中套利者的存在以及有效的套利行为等,将使股指期货的推出通常不像新股票的首次上市那样股票和认股权证这就是有时发生的“爆炸性”情况。因此,投资者不应误以为股指期货发行时常常可以“推测新股票”,就像新股票或认股权证一样。注意所涉及的风险,避免盲目参与。

04

错误地认为,投资者可以找到期货公司及其员工来全权委托交易

一些投资者不熟悉股指期货,希望借一些专业投资者来帮助他们投资股指期货。此时,投资者很容易错误地认为,他们可以完全授权期货公司及其员工进行股指期货交易,并为其进行股指期货交易。不是这种情况。根据国家法律,不允许期货家公司接受客户的全权委托,投资者也不能要求期货家公司以全权委托方式进行期货家交易。换句话说,当投资者发出交易指令时,他们需要清楚地说明买卖合约的类型,数量和交易方向。 期货公司拒绝接受全权委托也可以保护投资者的权益,并避免因不明确的交易指示而引起的代理纠纷。因此,投资者需要对自己的账户和交易保持谨慎。全权委托行为不受法律保护,容易造成损失。

05

错误地认为股指期货的结算价是期货(或即期)的收盘价

股指期货实现当日无债务清算系统。那么,股指期货的当日结算是基于当天股票现货市场的最后收盘价吗?答案是否定的。根据交易规则,当日的结算价是指基于最后一小时的交易量的合同加权平均价。因此,当天的结算价既不是期货的收盘价,也不是指数的现货收盘价。投资者不能认为当天的结算价格股指期货是期货的收盘价或股票现货指数的收盘价。

股指期货合同有到期日期,必须在到期时进行最终结算和交付。那么股指期货合约的交割和交割是否基于当天的交割价格?很明显不是。根据交易规则,股指期货的最后一个结算日为最后一个交易日,最终的结算价格为当日最后两个小时的沪深300指数的算术平均价格。 股指期货的结算价格仍是最近一小时期货的加权平均价格。

06

误解了股指期货帐户可以与股票和商品期货帐户共享

参与股指期货交易的许多投资者也是股票市场和商品期货市场的参与者。那么,投资者可以通过持有股票个帐户和商品期货个帐户进行股指期货个交易吗?答案是否定的。首先,我国实行单独的财务管理。作为两个不同的行业,证券和期货不能混在一起。因此,股票和股指期货帐户不能一起使用。 股指期货开户和交易属于金融期货业务,并且期货公司需要具有金融期货经纪许可证,即使投资者的期货公司合格,投资者也可以执行股指期货交易也具有与商品期货交易明显不同的交易特征和规则。投资者必须制作股指期货这是一个新的业务应用程序,因此他们需要与中国金融进行交易期货。可以申请股指期货的交易代码。

07

错误地认为保证金交易系统降低了股指期货的进入壁垒

根据当前的股票交易规则,如果投资者想购买股票,则必须使用相当于购买的股票价格100%的资金,并且股指期货交易采用保证金制度。用更少的资金,您可以买卖比保证金大几倍甚至十倍的合同。因此,许多投资者错误地认为,参与股指期货交易的市场进入门槛比参与股票交易的市场进入门槛低得多。其实并不是。根据我国股票市场的现状,购买一手股票(100股),准备几千元,甚至几百元。那股指期货呢?从表面上看,保证金交易可以是“大小”。实际上,按照现行规则,沪深300指数期货为4000点,乘以每点300元,一张合约的价值就达到120万元。即使按保证金比率10%计算,买卖一手股票所需的资金也必须为12万元。而且,不能说买卖单手合约的资金是参加股指期货交易的入门门槛。由于期货公司将在每日交易中计算投资者帐户的损益,因此投资者帐户中必须有足够的资金来弥补当日的损益。同时,由于保证金的放大效应,股指点每变化10%,看错方向的投资者可能会损失保证金。因此,根据成熟的期货市场的实际操作经验,根据合理分配资金和防范风险的原则,合同在实际交易中所占的保证金通常不应超过总保证金的三分之一。帐户资金,剩余的资金必须准备好应对价格变化不利时可能出现的追加保证金要求。这样,根据上面的示例,用于买卖合同的准备资金大约为30万元。

08

误解了,如果您长时间持有股指合约,您有一天可以赚钱

当许多投资者首次进入股指期货市场时,如果他们赔钱了,他们可能会继续持有股指期货市场,但是他们仍然像买卖股票一样“持有”然后等待解决方案。 。因此,有必要了解股指期货交易是在当天使用无债务清算系统进行的。经过盘中计算,如果投资者的保证金余额低于规定的水平,则会通知他要求及时发出保证金通知,否则,他将面临被迫清算甚至清算的巨大风险。此外,期货个合同都是有时间限制的。到期后,合同将以现金交付,投资者不能无限期持有。因此,投资者应了解期货合约不能长期“收回”,更不用说希望有一天能解决长期持有的问题。投资者应该做的是合理配置和管理自己的资金,当发现自己的头寸与市场背道而驰时,他们必须果断地止损。

09

错误地认为完全交易可以带来更多利润

由于股指期货交易使用保证金交易,这种交易具有放大作用,因此一些投资者错误地认为全仓交易可以赚很多钱,但他们却忽略了行情撤消更改时产生的收益。负数的可用资金,保证金杠杆效应也会放大损失。尤其是当行情剧烈波动时,保证金不足,需要追加保证金或强制平仓。此外,由于股指期货交易执行了当日无债务清算系统关于股指期货,因此如果投资者的可用资金在当日清算后为负,并且无法在指定的时间内补充,则头寸将为第二天早上部分平仓,或者所有头寸被强制平仓,这将影响第二天持有头寸的盈利能力,甚至可能阻止投资者继续开设新头寸以参与交易。在这种情况下,即使投资者对市场趋势的判断是正确的,也会由于保证金不足而被迫平仓(或被迫平仓)。有些人会看趋势,但赚钱少甚至亏钱。不利的运营,因此投资者必须合理地控制自己的头寸,并避免持有全部头寸。

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被误解为股指期货的交易保证金保持不变

中国金融期货交易所最初将保证金设置为10%。保证金比率是固定的吗?当然不是。根据相关的风险控制法规,交易所可以在几种特殊情况下根据市场风险调整交易保证金标准,例如在同一方向上连续的价格限制,国家法定节假日,并且交易所认为市场风险已经大大增加。 ,并报中国证券监督管理委员会。根据交易规则,交易所将在当天的结算中根据新的交易保证金标准结算合约中的所有头寸。如果保证金不足,则应在下一个交易日开市前将其添加到位。在投资者的特定交易中,投资者选择的期货公司可以根据市场的风险状况适当提高保证金收取率。也就是说,如果中国金融期货交易所收取10%的保证金,期货公司可以收取12%的保证金,期货公司也可以根据风险的变化适当调整保证金收取率