股指期货涨跌 股指期货涨跌幅计算

股指期货涨跌是什么意思_股指期货涨跌

如何确定股指期货的结算价格?

确定股指期货的到期结算价格有两个主要规则:单一价格和平均价格。大多数最早的股指期货合约都使用单一现货收盘价作为交割价格,这容易产生“到期效应”和“三个巫婆效应”。发现此问题后,一些市场将股指期货的交货价格更改为最后交易日之后的一天。 “三个巫婆效应”的开盘价已经消失了,但是“成熟度效应”转移到了第二天的开盘。后来,大多数市场转向了平均价格规则。

特别是:(1)如果重点在于提高套利效率(套期保值),减少期货和现货价格的偏差,以及减少交收结算价格与指数收盘价或开盘价之间的偏差,则可能倾向于采用简单的收盘价,特殊的开盘价被用作交付结算价格。[2)如果您强调操纵阻力并避免到期日期的影响,则可能倾向于在一定时期内采用平均价格用这种方法确定的结算价格比较复杂,增加了大的操纵成本。

当前,大多数股指期货都采用平均价格法确定交割结算价格。

四、使用什么方法确定主要的全球股指期货合约的交割结算价格?

经过30多年的发展,目前有两种方法可以计算世界主要股指期货合约的结算价格:单一和平均。

(1)对于单价部分,巴西和韩国的交易所使用收盘价,而美国,日本和其他交易所则使用特殊的开盘价。

(2)在平均价格部分,大多数国家/地区使用算术平均价格。计算结算价格的采样时间范围从最短的10分钟到最长的全日交易时间,但大多数时间在20分钟和60分钟的时间。

沪深300使用算术平均价格,并选择最后2小时作为采样时间,这大大增强了它的操纵阻力,并且在主要的全球股指期货合约中表现良好。

五、如何确定沪深300股指期货的结算日期?

股指期货合约在最后结算日以现金结算。最后交易日和最后结算日的具体安排,按照交易所规定执行。现在将其指定为合同到期月份的第三个星期五,并将在法定假日推迟。

六、沪深300股指期货如何确定交割结算价格?为什么?

本着“高标准,稳中求进”的原则,在我国沪深300股指期货合约设计开始之初,就对各个市场上不同的股指期货交割方式进行了长期探索,并结合为了发展我国的优势,并强调反操纵,选择了交割日最后两个小时即期指数的算术平均价格,计算较为复杂,操纵较高。成本,以及更好的抗操控性。这样确定的交货结算价格具有较高的操纵成本和较大的操纵难度。

七、沪深300股指期货的每日结算价与交割结算价。

当日结算价:期货交易执行当日无债务结算系统。每日交易结束后,将以资金状态结算会员或投资者,结算价为当日结算价。沪深300股指期货的每日结算价是指特定期货合约在最后一小时内基于交易量的加权平均价格。计算结果保留在小数点后一位,四舍五入到最接近的总价。

交割结算价:沪深300股指期货的交割交割价格是标的指数在最后交易日的最后两个小时内的算术平均价格。计算结果保留到小数点后两位。 (股指期货合约在最后一个结算日以现金结算。最后交易日和最后一个结算日的具体安排按照交易所的规定执行。现在指定为合约的第三个星期五到期月份,它将在法定假日推迟。)

因此,最后交易日的当天结算价格与交货结算价格不同

对于期货,没有“交割日诅咒”

17日是三大股指期货近月合约的交割日。最近的市场波动剧烈,股指期货市场也伴随着极端的现货价格。这使信心不足的投资者怀疑在交割日是否会出现所谓的“诅咒”现象,也就是说,他们担心市场会在股指期货的交割日暴跌。甚至有人认为,证券公司将联手压制几只重量级股票,并在期货指数交割日前后操纵股指期货市场。

研究表明,自股指期货上市以来,现货价格和交割日的交易量一直是正常的。每次指数期货交割时,股市都没有出现大幅下跌,也没有所谓的“诅咒”现象。作为一项新事物,股指期货市场没有那么多的“阴谋”,市场参与者应该理性,客观地对其进行评估。

相关统计数据显示,在2014年各指数期货交割日,上证指数上涨48%,下跌52%。从今年每个月指数期货交易日的表现来看,由于上半年市场的持续上涨,上证指数当日基本小幅上涨,幅度不大。

难以实现市场所担心的“操纵股指,压制现货市场,从期货获利的机构”的策略。一方面,CSI 300、SSE 50和CSI 500索引具有很高的抗操纵性。即使不考虑法律风险,抑制CSI 300指数也需要很高的成本和巨大的市场风险。一方面,要操纵市场,必须设法影响当日的结算价。从交割系统的角度来看,当前的期货交割以我国股票市场的实际情况为基础,着眼于反操纵性,并选择交割日最后两个小时的现货指数,其计算较为复杂。 ,更高的操纵成本和更好的抵抗操纵能力。算术平均价格。这样确定的交货结算价格具有较高的操纵成本和较大的操纵难度。

此外,期货市场有一系列严格的监管措施,包括《异常期货交易指南(试行)》,对十种异常交易行为实施了严格的监督和处罚措施。在实际操作中,中金公司对异常交易进行有效的实时监控,很难通过大量下达期货和现货操纵套利订单来规避监管防火墙。

应该指出的是,许多投资者将股指期货的涨跌视为A股涨跌的“战利品”,这无疑造成了因果反转的错误。实际上,现货市场的涨跌是确定期货价格的基础。股指期货具有一定的价格发现功能,但没有影响现货市场的能力。投资者不需要听期货和改变颜色,更不用说交割了。颜色每天都在变化。

中金公司提醒交货日价格限制为20%,并分析强制仓位市场难以上演